深富优配平台巴西市场或将迎来大跌卢拉意外胜选料颠覆“博索纳罗交易”

　　交易员为巴西市场周一大幅下跌做准备，此前总统大选上演惊人逆转，卢拉击败许多投资者青睐的右翼候选人弗拉维奥·博索纳罗。

　　早期迹象表明市场或将出现大跌：追踪巴西股票的ETF在日本市场一度暴跌16%，创下2020年以来最大单日跌幅，货币衍生品也受到冲击。CME交易所货币衍生品合约显示雷亚尔在1美元兑5.55雷亚尔水平。虽然这并非直接反映实际价格，但这一走势意味着雷亚尔较上周五收盘价下跌超过10%。

　　圣保罗的交易员表示，预计周一上午的抛售将非常激烈，跌幅将非常大，可能会触发熔断机制。

　　经纪公司Monte Bravo此前估计，如果卢拉胜选，基准股指Ibovespa在开盘第一个小时内可能暴跌11%。花旗集团周五发布的一项针对73位投资者的调查显示，大多数投资者预计，如果卢拉胜选，雷亚尔将至少下跌5%，互换利率将上涨超过1个百分点，因为交易员会放弃降息押注，这是他们之前基于本月早些时候第一轮投票中博索纳罗超过卢拉后而纷纷开展的交易。

　　法国兴业银行驻纽约的新兴市场策略师Brendan McKenna表示，巴西债券和雷亚尔将会下挫，卢拉意外胜选，至少在短期内，应该会导致投资者对巴西的乐观情绪急剧下降，雷亚尔明天可能下跌8%至10%，当地国债收益率可能出现150至200个基点的波动。

　　“周一将会是艰难的一天。市场将重新调整所有商品的价格。”Bradesco Asset Management首席执行官Bruno Funchal表示。“每个人都感到措手不及。每个人都在试图弄清到底发生了什么。”该公司管理着1.1万亿雷亚尔（2210亿美元）的资产。

　　据巴西选举法院，在周日几乎所有选票都已清点完毕的情况下，卢拉得票率51.8%，弗拉维奥·博索纳罗得票率48.2%。

　　10月25日，在圣保罗举行的第二轮投票结束后，卢拉的支持者庆祝。

　　本月初，博索纳罗在首轮投票中意外领先，引发了一波股市大涨，吸引了数十亿美元的外国资金流入，投资者寄望于他能推行期待已久的财政紧缩政策，从而在未来可以降低利率。瑞银全球财富管理、摩根士丹利、摩根大通和花旗集团等公司此前都发布过看涨巴西资产的评级。

　　“市场对此毫无准备。我们在东京看到的是选举交易的平仓：首轮投票后的涨势几乎在一瞬间就被抹去，”Floodlines Research投资策略师、创始人Anna Wu表示。“在我看来，这不仅仅是及时反应，因为本地市场现在面临着政府债务和货币疲软的真正风险。”

　　熔断

　　当巴西Ibovespa股票指数下跌10%或以上时，熔断交易会被触发，交易将暂停30分钟。如果恢复交易后跌幅扩大至15%，市场将再暂停1小时；而下跌20%，则由交易所运营商B3决定暂停交易的时间。

　　卢拉赢得巴西总统选举第二轮投票。

　　该国的衍生品市场——拉丁美洲流动性最强的资产市场之一——没有熔断机制，但设有交易限额以限制价格波动。对于互换利率，交易波动幅度限制为上下90个基点，而货币期货的波动幅度为上下6%。一旦达到上述限制，交易实际上就会停止，交易所需要授权扩大交易区间。

　　巴西股市上次触发熔断机制是在2020年初，当时新冠疫情冲击全球市场。